Dobrý den pane Mládku,
máme českou společnost, která investuje kapitál do dalších společností, fondů atd.
Vedení by chtělo soubor těchto investic přesunout do dceřinné společnosti na Kypru
- jde o akciové podíly
- podíly v s.r.o. společnostech
- půjčky
- konvertibilní zápůjčky na podíly
- konvertibilní zápůjčky, které se případně musí vrátit i s úroky, pokud se nesplní podmínky
- investice ve fondech
Dceřinná Kyperská společnost za to nebude platit cash/převodem, ale místo toho se navýší podíl mateřské společnosti v té dceřinné.
Můj dotaz je z pohledu Kyperské společnosti, která aplikuje IFRS. Soubor těchto investic by měl být pořízen v hodnotě odpovídající nezpřízněným osobám. Může společnost v této hodnotě proti tomu upsat i kapitál? Nebo je v tom nějaký háček, když to jde proti kapitálu?
Půjčky by se poté měly normálně úročit a podíly nejsou veřejně obchodovatelné, takže FV jen tak nezjistíme. Bude tedy potřeba je testovat na impairment. Uvažuji správně?
Předem moc děkuji a přeji pěkný den,
Katka
Dobrý den, Katko,
Dobrý den, Katko,
ano, pokud je vkladatelem vlastník kyperské dceřiné společnosti, může tato společnost navýšit svůj kapitál vkladem investic oceněných reálnou hodnotou (fair value), neboli vložit je do kapitálu. Problémem ale bude správně stanovit tuto fair value, protože u neveřejně obchodovaných podílů a půjček tržní cena není dostupná.
Proto je vhodné použít přístup založený na současné hodnotě očekávaných peněžních toků (tzv. income approach), kdy se diskontují budoucí peněžní toky půjček reálnou diskontní sazbou odpovídající riziku. U majetkových podílů se pak oceňuje očekávaný zisk či cash flow diskontované odpovídající sazbou.
Firma může využít znalecký posudek jako podpůrný podklad, avšak samotný znalecký odhad není dle IFRS 9 považován za náhradu za fair value, protože IFRS 9 s jeho použitím při oceňování finančních nástrojů nepočítá.
Pokud je majetek vykazován v reálné hodnotě (FV), test na impairment není předmětný, protože hodnota aktiv je pravidelně aktualizována právě na základě fair value.
Jinak, protože česky až tak dobře neumím, nechal jsem si to napsat AI (Perplexity). Snad to bude hezky česky. ;-)
Vám také
RM
Dobrý den, pane Mládku,
Dobrý den, pane Mládku,
moc děkuji za odpověď. Vidíte, to mě hned nenapadlo, že by se dal použít ten income approach. I tak to bude u těchto ventures investic dost zajímavé.
Máte pravdu, že vlastně tam pak impairment není předmětný.
Děkuji moc za pošťouchnutí.
Nebojte, je to hezky česky :)
Děkuji moc a přeji krásný víkend,
Katka